Топ-5 событий этой недели: ключевой отчет по занятости в США

Отчет об уровне занятости в августе станет ключевым фокусом в предстоящей неделе, поскольку рынки ожидают первого снижения ставки ФРС позднее в этом месяце. В то же время, Банк Канады планирует провести еще одно понижение ставок, цены на нефть, по всей вероятности, будут под давлением, и Китай опубликует новые результаты по производственному сектору. Взглянем на обзор предстоящих событий на рынках.1. Данные о занятости в несельскохозяйственном сектореС учетом готовности ФРС к первому снижению процентных ставок за многие годы, инвесторы с большим интересом будут ждать отчета о занятости за август в пятницу, чтобы найти подсказки относительно возможных действий центрального банка. Председатель ФРС, Джером Пауэлл, намекнул, что настало время начать процесс по смягчению монетарной политики, и многие ожидают начала этого процесса с снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 17-18 сентября. Любые признаки ухудшения рынка труда могут возобновить опасения о возможной рецессии, которые тревожили рынки в конце июля — начале августа. Помимо пятничного отчета, следует ожидать и другие данные о рынке труда, начиная с отчета Jolts о вакансиях, который также включает информацию об увольнениях. В четверг будут опубликованы данные ADP о найме в частном секторе и еженедельный отчет о первичных заявках на пособие по безработице.2. Рыночная волатильностьАкции на Уолл-стрит продолжили рост, и индекс Dow достиг в пятницу второго подряд исторического максимума закрытия, основываясь на ожиданиях предстоящего снижения ставки ФРС. После начального падения в августе рынки восстановились, и растущее ралли рассматривается как положительный сигнал для инвесторов, беспокоящихся о перегреве технологических акций. Инвесторы также направляют свои средства в менее популярные акции и малые компании, которые, предположительно, выиграют от снижения процентных ставок. Однако сентябрь и октябрь исторически считаются нестабильными месяцами для рынка акций, по оценке аналитиков Bank of America, и любые неожиданные экономические данные могут вызвать новые потрясения на рынке.3. Снижение ставок Банка КанадыНа следующем заседании Банка Канады в среду ожидается третье по счету снижение ставок. Банк уже дважды уменьшал базовую ставку с июня, снизив ее до 4,5%, и в данный момент рынок ожидает еще двух понижений в этом году после сентября. Сведения, опубликованные в пятницу, показали, что во втором квартале канадская экономика росла немного быстрее, чем прогнозировалось, однако в июле рост замедлился, что соответствует предварительным оценкам статистического агентства. Глава Банка Канады, Тифф Маклем, после июльского заседания намекнул на то, что банк сосредоточится на стимулировании экономики, а не на борьбе с инфляцией.4. Снижение цен на нефтьЦены на нефть завершили неделю падением в пятницу и понесли значительные ежемесячные потери из-за ожиданий увеличения добычи ОПЕК+ с октября. Фьючерсы на Brent с поставкой в октябре, истекшие в пятницу, снизились на $1,14 до $78,80 за баррель, что означает уменьшение на 0,3% за неделю и 2,4% за месяц. Фьючерсы на американскую нефть WTI упали на $2,36, до $73,55, что составляет падение на 1,7% за неделю и 3,6% за август. В пятницу агентство Reuters сообщило, что ОПЕК+ намерено увеличить добычу в предстоящем месяце, поскольку проблемы в Ливии и обещанные сокращения некоторыми экспортерами альянса для компенсации избытка выводят в равновесие ослабевающий спрос. Неопределенность в отношении предстоящего снижения ставок ФРС также оказывает влияние, поскольку крепкие данные о потребительском спросе в пятницу говорят против более значительного смягчения политики. Снижение ставок может стимулировать экономический рост и спрос на нефть.5. Китайские данныеКитай опубликовал данные за август по индексу PMI для производственного сектора Caixin в начале недели. Индекс не только вернулся к уровню роста после снижения в июле, но и превысил прогнозы, достигнув 50,4 против ожидаемого уровня 50,0 и предыдущего показателя 49,8. Официальные данные, опубликованные в минувшую субботу, показали снижение активности в промышленном секторе в августе до минимума за полгода, поскольку цены на фабричных предприятиях упали, а владельцы боролись за заказы, что увеличило давление на Пекин по поводу принятия дополнительных мер по стимулированию экономики для поддержки потребления со стороны домохозяйств. Вторая крупнейшая мировая экономика продолжила снижать темпы роста в июле после слабых данных во втором квартале. Власти отказались от традиционной стратегии инвестирования в инфраструктурные проекты, решив сосредоточиться на стимулировании домашних хозяйств для поддержки экономики.